上海黄金交易所风险控制管理办法（2011修订案）
　　2011年12月26日       

　　上海黄金交易所风险控制管理办法
　　目  录
　　第一章 总则
　　第二章 保证金制度
　　第三章 涨跌停板制度
　　第四章延期补偿费制度与超期费制度
　　第五章 限仓制度
　　第六章 大户报告制度
　　第七章 强行平仓制度
　　第八章 风险警示制度
　　第九章附 则
　　第一章　总　则
　　第一条 为加强交易风险管理，规范交易行为，维护交易当事人的合法权益，保证上海黄金交易所（以下简称交易所）交易的正常进行，根据《上海黄金交易所现货交易规则》的相关规定制定本办法。
　　第二条 交易所风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、延期补偿费制度、超期费制度、限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度等风险管理措施。
　　第三条 交易所、会员和客户必须遵守本办法。
　　第二章　保证金制度
　　第四条 交易所实行交易保证金制度。黄金延期交收合约的最低交易保证金为合约价值的10%；白银延期交收合约的最低交易保证金为合约价值的12%。
　　当出现下列情况时，交易所可以根据市场风险调整交易保证金水平：
　　（一）连续数个交易日的累计涨跌幅达到规定水平时；
　　（二）连续出现涨跌停板时；
　　（三）连续数个交易日的持仓量累计增幅达到规定水平时；
　　（四）遇国家法定长假时；
　　（五）交易所认为市场风险明显增大时；
　　（六）交易所认为必要的其它情况。
　　保证金的调整按交易所的公告执行。
　　第五条 当某延期交收合约出现涨跌停板的情况，该延期交收合约的交易保证金按第三章的有关规定执行。
　　第六条 当市场出现下列情况时：
　　黄金延期交收合约连续三个交易日（即D1、D2、D3交易日）的累计涨跌幅（N）达到10%；或连续四个交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）的累计涨跌幅（N）达到12%；或连续五个交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）的累计涨跌幅（N）达到14%。
　　白银延期交收合约连续三个交易日（即D1、D2、D3交易日）的累计涨跌幅（N）达到12%；或连续四个交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）的累计涨跌幅（N）达到15%；或连续五个交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）的累计涨跌幅（N）达到17%。
　　交易所可以根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金和清算准备金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种措施。
　　N的计算公式如下：
　　N＝（Ｐt ― Ｐ0）／Ｐ0 ×100%　　t=3，4，5
　　P0 为D1 交易日前一交易日结算价
　　Pt 为t交易日结算价，t= 3，4，5
　　第七条 当黄金、白银延期交收合约连续三个交易日（即D1、D2、D3交易日）的持仓量累计增幅（M）达到30%；或连续四个交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）的持仓量累计增幅（M）达到35%；或连续五个交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）的持仓量累计增幅（M）达到40%时，交易所可以根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金和清算准备金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种措施。
　　M的计算公式如下：
　　M＝（Qt ―Q0）／Q0 ×100%　　t=3，4，5
　　Q0 为D1 交易日前一交易日持仓量
　　Qt 为t交易日持仓量，t= 3，4，5
　　第八条 对同时适用本办法规定的两种或两种以上交易保证金比例的，其交易保证金按照规定交易保证金比例中的最高值收取。

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